Pikkuinen peikko on leikkimässä piilosta ystäviensä kanssa, kun se törmää sievään prinsessaan. Prinsessa tekee tuttavuutta tavalla, joka hämmentää pienen peikon mieltä. Peikko ei pidä siitä, että sen hännällä hypätään narua! Mutta miten se saisi prinsessan uskomaan itseään? Ystävien tuella sekin lopulta onnistuu.
Peikonhännässä Launiksen upeat pastellityöt ilmentävät mestarillisesti pienen peikon tuntemuksia aina alakulosta riemulliseen rohkeuteen. Peikonhäntä on loistava esimerkki sadun tervehdyttävästä voimasta.